人性
投資人購物時偏好買低賣高，交易也是一樣，當價格往上愈來愈高時，直覺告訴你之前那麼便宜都沒買，現在那麼貴我怎麼可能買呢?
順勢 V.S 逆勢
順勢交易特性:
1.違反人性
2.較能抓到波段行情
3.勝率較低
4.進出次數不多
逆勢交易特性:
1.較符合人性
2.需嚴設停損
3.仰賴高勝率
4.交易週期短，交易成本較高
表一:勝率與賠率的期望報酬比
如表一逆勢交易在於追求高勝率，以賠率1:0.5的情況下，勝率需高達70%以上，才有可能獲利；順勢交易的話，雖然勝率可能只有三成，但只要賠率可以高達1:3的情況下即可獲利。
我較適合「 順勢」 或 「逆勢」 交易呢？
順勢及逆勢交易各有優缺點，投資人需依據個人投資屬性及風險承受度選擇交易策略，如果本身喜歡短進短出，偏好每天交易的投資人，可以選擇逆勢交易，如果本身較沒時間看盤，也不喜歡短線進出的投資人，順勢交易可能會比較適合。
依據商品選擇交易策略
以下我將以標準普爾500(E-Mini)期貨比較順勢與逆勢二種不同的交易策略，看看那一個交易策略較合E-Mini期貨，為了比較順勢及逆勢的進場策略，我將於進場後的五日後出場，以觀察那種進場策略為具有優勢。
測試環境
回測期間:2010~2016/12/6
最大口數:一口
交易成本:單邊25美元
交易週期:日線
順勢交易:
我們以簡單的K線型態來作為進場的交易策略，當股價出現連續三天上漲時(圖二)，我們買進一口E-Mini期貨，五天後出場，圖三是此策略的績效曲線圖。
圖二:紅三兵買進
圖三：順勢交易績效曲線
該策略六年交易下來績效為負1387美元，顯示當我們看見指數連漲三天出現紅三兵時進場追多，買進後五天價格通常會回檔。
逆勢交易
現在讓我們測試逆勢交易，當K線圖出現連續三天下跌時(圖四)，我們同樣買進一口E-Mini期貨，五天後出場，圖五是此策略的績效曲線圖。
圖四:黑三兵買進
圖五:逆勢交易績效曲線
二者交易績效截然不同，表示在股指走勢，短線在急漲過後通常會回檔，我們來比較二個策略的績效報告
表六:E-Mini順勢及逆勢交易表現
由表可知，逆勢交易具有較高勝率，在E-Mini 股指操作上逆勢交易優於順勢交易。
運氣?如何確認策略具有進場優勢?
要測試交易策略是否具有進場優勢，可利用特定期間出場來驗證。在此交易策略中，我利用進場五天後出場，我們如何知道五天後出場是最好的呢?此時可以透過元大Multicharts來作最佳化分析。
圖七:順勢進場N天後出場
由圖七得知，連漲三天進場追多，不管持有幾天都無法獲利，表示該策略無進場優勢。
圖八:逆勢進場N天後出場
由圖八看來，逆勢進場後，就算隔天馬上出場，總報酬也為正值，顯示該策略具有進場優勢，如此可以增加我們對該策略的信心，短線最佳出場天數為五天，五天之後績效開始下滑，接著到九天之後，績效再度回升。
圖九:E-Mini期貨月線圖
結論
對E-Mini 指數來說，逆勢買進似乎是一個不錯的交易策略，但我們從E-Mini指數的月線圖來觀察，從08年金融海嘯過後，美股就呈現一波大多頭的走勢，甚至在今年創下歷史新高，所以逆勢策略或許適合現在的E-Mini指數，但等到那一天美股轉為熊市時，此交易策略就恐將面臨失效的問題，投資人操作上宜小心。
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